Les marchés boursiers ont chuté en Asie lundi, les investisseurs se préparant à un conflit prolongé dans le Golfe qui propulse déjà les prix du pétrole vers une progression mensuelle record, entraînant une flambée de l’inflation et un risque de récession pour une grande partie du globe.
Le Financial Times a cité dimanche le président Donald Trump affirmant que les États-Unis pourraient s’emparer de l’île de Kharg dans le golfe Persique, d’où l’Iran exporte l’essentiel de son brut, tout en évoquant la possibilité d’un cessez-le-feu rapide.
Le Pakistan a déclaré préparer l’accueil de “discussions significatives” pour mettre fin au conflit avec l’Iran dans les prochains jours, bien que Téhéran ait précédemment accusé Washington de préparer une offensive terrestre alors que l’armée américaine déploie des troupes supplémentaires dans la région.
Les Houthis du Yémen, alignés sur l’Iran, ont également lancé leurs premières attaques contre Israël depuis le début du conflit.
“Le contrôle de l’Iran sur le détroit d’Ormuz, sa capacité à perturber les marchés mondiaux de l’énergie et de l’alimentation, ainsi que ses capacités soutenues en matière de missiles et de drones, ne l’incitent guère à céder, ce qui pousse les États-Unis à l’escalade”, a déclaré Madison Cartwright, analyste senior en géo-économie chez Commonwealth Bank of Australia.
“Nous prévoyons que la guerre se poursuivra au moins jusqu’en juin, avec un risque orienté vers un conflit plus long.”
Le blocage du détroit a fait bondir les prix du pétrole, du gaz, des engrais, du plastique et de l’aluminium, ainsi que des carburants pour l’aviation et le transport maritime. Les prix des produits alimentaires, pharmaceutiques et pétrochimiques sont tous orientés à la hausse.
C’est une mauvaise nouvelle pour l’Asie, car une grande partie de la région est fortement dépendante de l’énergie en provenance du Moyen-Orient. Le Nikkei japonais a encore lâché 4,7%, portant ses pertes pour le mois de mars à près de 14%.
Le marché sud-coréen a reculé de 4,2%, tandis que l’indice MSCI le plus large des actions d’Asie-Pacifique hors Japon a perdu 1,2%.
Les contrats à terme sur le S&P 500 ont cédé 0,7%, tandis que ceux du Nasdaq ont reculé de 0,9%. Pour l’Europe, les futures sur l’EUROSTOXX 50 et le DAX ont tous deux glissé de 1,5%, tandis que ceux du FTSE ont baissé de 1,0%.
Le baril de Brent a progressé de 3,0% à 115,98 dollars, portant ses gains mensuels à 60% et dépassant le bond qui avait suivi l’invasion du Koweït par l’Irak en 1990. Le brut américain a grimpé de 3,0% à 102,52 dollars, soit une hausse mensuelle de 53%.
“Plus le détroit restera fermé, plus le prélèvement sur les stocks tampons sera important, ce qui pourrait provoquer des hausses spectaculaires du prix du pétrole brut, du gaz naturel et d’autres matières premières”, a prévenu Bruce Kasman, responsable mondial de la recherche économique chez JPMorgan.
“Un scénario dans lequel le détroit resterait fermé un mois supplémentaire serait cohérent avec des prix du pétrole grimpant vers 150 dollars le baril et des contraintes pour les consommateurs industriels d’énergie.”
LA FED AU CENTRE DE L’ATTENTION AVANT LES CHIFFRES DE L’EMPLOI
La menace inflationniste a conduit les investisseurs à revoir à la hausse les perspectives de taux d’intérêt presque partout. Les marchés intègrent désormais 12 points de base de resserrement par la Réserve fédérale cette année, contre 50 points de base de baisses il y a un mois.
Le président de la Fed, Jerome Powell, aura l’occasion d’exposer ses vues lors d’un événement plus tard ce lundi, et l’influent président de la Fed de New York, John Williams, doit également s’exprimer.
Les données sur les ventes au détail, l’industrie manufacturière et les créations d’emplois aux États-Unis cette semaine permettront de faire le point sur la trajectoire de l’économie. Les créations d’emplois sont attendues à 55 000 en mars, après la chute surprise de 92 000 en février, maintenant le chômage à 4,4%.
Dans l’Union européenne, les chiffres de mardi devraient montrer que l’inflation annuelle a bondi à 2,7% en mars contre 1,9% le mois précédent, bien que les prix sous-jacents devraient rester plus stables.
Le choc énergétique, combiné à la pression sur les budgets budgétaires due à la hausse des coûts d’emprunt et au besoin d’accroître les dépenses de défense, a frappé les marchés des obligations souveraines.
Le rendement des bons du Trésor américain à dix ans affiche une hausse d’environ 47 points de base pour le mois jusqu’à présent, à 4,428%, tandis que le rendement à deux ans a grimpé de 54 points de base.
La volatilité accrue sur les marchés a eu tendance à profiter au dollar américain en tant que devise la plus liquide au monde. Les États-Unis sont également un exportateur net d’énergie, ce qui leur confère un avantage relatif sur l’Europe et une grande partie de l’Asie.
Le dollar se maintenait à 160,12 yens, après avoir franchi la barre des 160 la semaine dernière pour la première fois depuis juillet 2024, date de la dernière intervention du Japon pour soutenir sa monnaie.
L’euro restait bloqué à 1,1500 dollar, non loin de son creux de mars à 1,1409 dollar.
Sur les marchés des matières premières, l’or a reculé de 1,0% à 4.445 dollars l’once, n’ayant bénéficié que d’un faible soutien en tant que valeur refuge ou protection contre les risques inflationnistes.
